Аналіз фінансової діяльності підприємства
Практично будь-яка компанія, від малого ПП до величезних корпорацій, будує свою господарську діяльність на позиковому капіталі.
Чистий борг є одним з показників фінансової стійкості та незалежності підприємства.
Вигідність та кредитоспроможність
Для будь-якого підприємства важливим завданням є підтримання фінансової благонадійності, яка може залежати від функціонуючої галузі, її економічної політики, положення на ринку і багатьох інших аспектів. Важлива також ступінь безпеки вкладення грошових коштів в компанію.
Значущим індикатором в економіці є розмір валового продукту, його ринкова вартість, галузевий аналіз, чутливість до зміни активності.
Важливим завданням менеджменту в ринкових умовах є управління надійністю підприємства, незалежністю від зовнішніх чинників, раціональним використанням активів, їх фінансування.
Вигідність підприємства характеризується наявністю коштів, які дозволяють підтримувати її діяльність протягом конкретного часу, а також при отримані кредити.
Фінансова надійність будь-якої компанії визначається різноманітними показниками.
Керівництво фірми самостійно визначає, які параметри, показники підходять саме для цієї компанії, а які - ні.
показники надійності
Найважливішими економічними показниками компанії є:
- Витрати і виручка підприємства.
- Операційна і чистий прибуток.
- EBITDA.
Одним з показників кредитоспроможності є частка позикових коштів, що визначається як відношення загального боргу підприємства до його сукупного капіталу.
ДЗС = ОДП / СКП.
Загальний борг організації складається з довгострокових і короткострокових позик, кредитів.
Сукупний дохід визначається з акціонерного і позикового доходу.
Акціонерний дохід складається зі статутного капіталу, накопиченого прибутку за минулі періоди діяльності компанії.
Чим нижче цей показник, тим підприємство більш стабільно, стійко, зовнішні кредитори не впливають на її діяльність.
Наступним показником стійкості є відношення загального боргу підприємства до його сукупного капіталу.
Зниження протягом декількох років відносини загального боргу до сумарного (загальний плюс акціонерний) капіталу характеризує підприємство як кредитоспроможність.
Обидва ці показники практично заміщають один одного, тому на розсуд керівництва при аналізі вибирається один з них. Ці показники вигідні при порівнянні з галузевими значеннями. Компанії, у яких рівень боргу перевищує середньогалузевої, можуть приносити занепокоєння власникам, інвесторам, акціонерам.
боргове навантаження
Крім цих характеристик, для аналізу економіки фірми часто використовуються EBITDA, показник обсягу прибутку до сплати відсотків, податків, амортизації.
Коефіцієнт (D) загального боргу (ОД) до EBITDA показує боргове навантаження, яка характеризує здатність погашати заборгованості перед кредиторами.
EBITDA застосовується при порівнянні з галузевими аналогами, дозволяючи визначити грошову ефективність компанії, незалежно від наявної заборгованості, методу амортизації.
Функція EBITDA необхідна для розуміння, які гроші можуть бути спрямовані на повернення боргу. Ця функція показує конкурентоспроможність, ефективність діяльності фірми.
Чистий борг визначається як сума боргових зобовязань, зменшених на певну величину грошових коштів, а також їх еквівалентів.
Інвестори, які вирішили придбати компанію, перевіряють всі її господарські та фінансові показники.
Одним з важливих чинників економічного аналізу для інвестицій в компанію є ставлення чистого доходу до EBITDA.
Якщо є боргове навантаження і чистий борг підприємства, що купується високий, то в цьому випадку фінансовий стан компанії вимагає серйозного поліпшення.
Короткострокові борги повинні бути погашені протягом року, довгострокові борги розраховані на повернення на більш тривалі періоди.
Чистий борг в корпораціях, які проводять умисне інвестування в бізнес, розраховується як різниця між короткостроковій і довгостроковій заборгованостями і активами, призначеними для погашення цих боргових зобовязань.
